一般来说，一家上市公司的股票之所以沦落为垃圾股，与企业的现存情况有巨大的关系。
炒垃圾股的四大准则如下：
准则1：重点看垃圾股有没有被“资产重组”的可能
一般来说，一家上市公司的股票之所以沦落为垃圾股，与企业的现存情况有巨大的关系。因此依靠其自身的力量往往难以改变其垃圾股的状况，大部分须依赖外部力量进行重组才有可能。但并不是说“一组就灵”，在股市里“重组失败的故事”也屡见报端。
但无论如何只要该股有重组可能，则其股价就会在二级市场中演绎“丑小鸭变白天鹅”的故事，因此要注意垃圾股的基本面情况，特别要注意那些股权分散，或股权集中于大股东的主业不明显的个股，这些垃圾股最容易进行资产重组，如果重组方来自民营高科技企业，则其效果最佳。目前国内几家垃圾股经民营企业重组后，其股价最易创造神话，而经过政府主动重组的个股却表现往往一般。因此炒作垃圾股重点是看其有否有会被重组的可能。
准则2：仔细研究
以下垃圾股要少碰：一是上市公司由于没有明确主业导致业绩下降;二是上市公司管理不善而导致业绩不佳;三是上市公司因为品牌太老，市场占有率不佳，导致业绩不佳;四是上市公司，债务沉重，动辄上十亿，或者官司缠身。
以上类型的垃圾股即使有人愿意重组，往往面对如此状况也会望而却步。这样的公司往往表现机会不大，应尽量少碰。只有在该公司动了“大手术”之后才可关注。
准则3：炒作垃圾股，可在大行情的尾段关注
因为一波行情来临，一般往往在市场主流热点结束后，一些游资或从主流热点上撤下来的资金，会在垃圾股上炒作一把，因此垃圾股往往具有补涨效应。此时，可重点介入一些垃圾股进行运作，也会有不菲的收益。另外还有一种情况就是大盘上升时，垃圾股跌，大盘跌时，垃圾股升的“跷跷板”现象，此时可利用这种现象进行炒作，从而提高资金的使用效率。但须指出的是以上炒作是基于一轮大行情来临，主流非垃圾股炒作。
准则4：炒作垃圾股，要注意风险，及时安排好投入的资金
垃圾股本身业绩不理想，且存在这样或那样的问题。在弄清楚该公司将进行重组或有重大新项目的情况下，投资者可耐心持股或加大资金。除此之外，要注意风险。垃圾股一般价位较低，容易受主力控制，升得快，跌得也快，如果资金及止损等制定不好的话，容易造成损失，甚至一些绩差公司暴露出来的问题可能仅是冰山一角。因此对投资垃圾股应控制好风险，慎之又慎。
