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大行评级丨大摩:上调戴尔科技目标价至110美元,评级“减持”

2026-03-02 17:02:16 来源: 格隆汇

摩根士丹利发表报告指,戴尔1月底止季度收入及每股盈利甚至比该行高于


(相关资料图)

摩根士丹利发表报告指,戴尔1月底止季度收入及每股盈利甚至比该行高于市场的预测更为强劲,完全由传统服务器定价上升带动。虽然表现稳健,但这被极其强劲的12.9美元每股盈利指引所掩盖,按年增长25%,远高于戴尔15%以上的长期模型。

该行对戴尔2027财年500亿美元的人工智能服务器指引没有异议,但对指引中隐含的传统硬件预期强度及盈利能力更为审慎。简言之,该行不相信硬件供应商能够大幅提价、扩大利润率,并预期未来12个月的需求弹性有限。该行将其目标价由101元上调至110美元,评级“减持”。

关键词: 摩根士丹利

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